ISS, Jefferies’in “al” tavsiyesi ile yükseldi, büyüme görünümü ve geri alım planları destekledi
Investing.com — ISS (CSE:ISS) hisseleri, Jefferies’in tesis hizmetleri grubuna ilişkin tavsiyesini “tut”tan “al”a yükseltmesi ve fiyat hedefini 170 DKK’dan 240 DKK’ya çıkarmasının ardından yüzde 4’ten fazla yükseldi.
Aracı kurum, daha olumlu duruşunu destekleyen faktörler olarak daha güçlü ticari ivme, iyileşen serbest nakit akışı ve bir sözleşme anlaşmazlığının çözümünü gösterdi.
Analistler, ISS’in bu yıl içinde halihazırda yüzde 35 değer kazandığını, ancak hala 2026 tahmini kazançlarının 10,5 katı veya yüzde 10 serbest nakit akışı getirisi ile işlem gördüğünü belirtti.
Jefferies, değerlemenin hala cazip olduğunu ifade ederek, 2025 ile 2027 arasında yıllık yüzde 12 ila 20 kazanç büyümesi öngördü.
Aracı kurum, organik büyümenin 2026’da konsensüs tahminlerinin yüzde 4,6 olmasına karşın yaklaşık yüzde 5,5’e hızlanmasını bekliyor.
Jefferies, 2025’te imzalanan 15 sözleşmeye dikkat çekti. Bunlar arasında altı yeni anlaşma ve sekiz genişleme bulunuyor. Bu sözleşmelerin yüzde 2’den fazla net yeni büyümeyi desteklediğini belirtti.
Amerika Birleşik Devletleri’ndeki sözleşme kayıplarının da azalması beklenirken, büyük bir İngiltere Çalışma ve Emeklilik Bakanlığı sözleşmesi 2025’in dördüncü çeyreğinde artmaya başlayacak.
Şirketin finansal görünümü yukarı yönlü revize edildi. Gelirin 2025’te 84,8 milyar DKK, 2026’da 89,4 milyar DKK ve 2027’de 93,4 milyar DKK’ya ulaşması öngörülüyor. EBITA marjlarının 2025’te yüzde 5,1, 2026’da yüzde 5,2 ve 2027’de yüzde 5,3 olması bekleniyor.
Düzeltilmiş hisse başına kazancın 2025’te 16,4 DKK’dan 2026’da 19,5 DKK’ya ve 2027’de 21,4 DKK’ya yükselmesi bekleniyor.
Serbest nakit akışının 2025’te 3,1 milyar DKK, 2026’da 2,8 milyar DKK ve 2027’de 3 milyar DKK olması öngörülüyor. Hisse başına temettünün 2025’teki 3,3 DKK’dan 2027’de 4,3 DKK’ya yükselmesi tahmin ediliyor.
Jefferies, ISS’in Ağustos ayında devam eden hisse geri alım programını 3 milyar DKK’ya yükselttiğini ve kaldıraç oranını sabit tutarken 2027’ye kadar 5 milyar DKK’ya kadar ek geri alım kapasitesine sahip olduğunu belirtti.
Potansiyel bir katalizör, Deutsche Telekom ile ihtilaflı bir sözleşme üzerindeki tahkimin çözülmesi olarak kalıyor.
Jefferies, bu davanın ISS’in yaklaşık 600 milyon DKK tutarındaki alıkonulan ödemeleri geri kazanmasını ve 2029’a kadar devam eden anlaşmadaki marjları iyileştirmesini sağlayabileceğini söyledi.
Aracı kurum, mevcut seviyelerden yaklaşık yüzde 25 yukarıyı işaret eden daha yüksek fiyat hedefinin, 2026 kazançlarının 13 katı çarpanı, indirgenmiş nakit akışı modeli ve serbest nakit akışı getirisi karşılaştırmalarına dayandığını belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
